Управление инновационными и инвестиционными рисками

Преимущества и недостатки кредитных произ- водных инструментов. Наличие перечисленных выше инвестиционных рисков означает для страховщика возможность потери определенных видов активов и или снижение воз- можности получения инвестиционного дохода по ним. Оно ведет к непосредственному повышению риска невыполнения обязательств по той части инвестиций, которая отвечает страховым обязательствам страхов- щика, и к косвенному повышению риска невыполне- ния обязательств по той части инвестиций, которая не связана с ними. Часть собранных страховых взносов, предназначен- ная для выполнения обязательств по страховым выпла- там, аккумулируется в рамках страховых резервов, по- этому сформированные страховые резервы представ- ляют собой обязательства страховщика по страховым выплатам. Страховые резервы размещаются в активы. Размещение страховых резервов — это активы, прини- маемые для покрытия обеспечения страховых резер- вов с учетом требований, предъявляемых к ним. Страховые резервы обеспечивают выполнение обя- зательств перед страхователями, поэтому их размеще- нию уделяется особое внимание. Кроме активов, покрывающих страховые резервы, инвестиционная деятельность охватывает и ССС. Инвестиционная деятельность страховой организации — это ее деятельность по размещению страховых резер- вов и собственных свободных средств.

Принципы построения эффективной системы управления инвестиционными рисками

Компенсация потерь Эффективность зависит от развитости рынка и наличия страховых брокеров. Эффективность зависит от развитости рынка и наличия страховых брокеров. Способ оценки риска инвестиций прямо связан со способом описания информационной неопределенности в части исходных данных проекта. Если исходные параметры имеют вероятностное описание, то показатели эффективности инвестиций также имеют вид случайных величин со своим импликативным вероятностным распределением. Однако, чем в меньшей степени статистически обусловлены те или иные параметры, чем слабее информационность контекста свидетельств о состоянии описываемой рыночной среды; и чем ниже уровень интуитивной активности экспертов, тем менее может быть обосновано применение любых типов вероятностей в инвестиционном анализе.

Целью процесса управления инвестиционными рисками является обеспечение успешного функционирования организации в условиях риска и .

Во время выбора инвестором того или иного объекта инвестирования, важным критерием является инвестиционный риск. Как правило, если рассматривать это явление с финансовой точки зрения, то риск — это экономическое понятие, которое отражает уровень успешности или не успешности компании в достижении поставленных заранее экономических целей. При этом рассматривается влияние как контролируемых, так и неконтролируемых финансовых, политических, социальных, экологических и других факторов.

Среди основных инвестиционных рисков можно выделить: Среди основных примеров можно назвать: Связаны данные риски с неопределённостью политической системы государства. При анализе данной группы рисков необходимо учитывать возможное изменение управления экономикой страны, изменение политического курса государства, различные экономические санкции и ограничения деятельности, сепаратизм и прочее; Социальная групп инвестиционных рисков — так же достаточно сложна и непредсказуема в отношении анализа, управления и оценки.

юд же, тн сятся различные забастовки, вызывающие социальную напряжённость, создание государством определённых социальных ролей отдельным слоям населения, материальные и моральные разногласия и конфликты. Особенно трудным для управления и анализа является личностный риск. Кроме того, эти факторы имеют воздействие на деятельность проектов — объектов инвестирования. В качестве примеров, можно назвать: В данном случае, имеют место неопределённости связанные с изменением действующего законодательства государства, несовершенство недостаточная полнота законодательного базиса, отсутствие автономии судопроизводства и арбитража, сознательное лоббирование, игнорирование интересов отдельных слоёв населения и так далее.

Передача рисков обязательств наиболее эффективна при борьбе с угрозами финансовых рисков. Она практически всегда связана с уплатой премии за риск стороне, принимающей риск. Методы, основанные на сохранении риска, применяются тогда, когда предприятие вынуждено преодолевать негативные последствия, связанные с рисками, собственными силами.

Свойства инвестиционной деятельности и систем управления Существует несколько классификаций инвестиционных рисков.

Управление инновационным потенциалом региона: Управление инвестиционными рисками регионального уровня представляет собой важную часть обеспечения результирующей доходности инвестиционной деятельности в границах территориально-локализованной экономической системы мезоуровня. Как известно, основная цель инвестиционной активности любого уровня, масштаба и типа заключается в получении прибыли в некотором периоде, который, в зависимости от конкретики инвестиций может быть долго-, средне-, либо краткосрочным.

Риски же, сопутствующие деятельности данного типа, являющиеся неотъемлемой его частью, представляют двунаправленный элемент воздействия на результат, как угрозу недополучения прогнозируемой прибыли или получения убытков, и как потенциальную возможность получения дополнительной прибыли. В связи с этим, при отсутствии управления инвестиционными рисками прибыль может быть не получена, или существенно снижена, в то время как система регулярного управления риском дает возможность не только для предотвращения нежелательных последствий, но и получения дохода сверх ожидаемых значений.

Управление инвестиционными рисками региона может вестись в соответствии с одной из двух возможных концепций — статического или динамического управления. При этом управление носит спорадический характер, ограничиваясь ситуациями осознаваемого риска, не исследованного заранее, и, как правило, не прогнозируемого по причине отсутствия стремления к постоянному риск-менеджменту и нехватки информации, а также подготовленных кадров. Основой его принятия является доступная информация, и к ее дополнительному сбору и анализу прибегают редко.

Статическая концепция управления рисками любого типа, включая инвестиционный, является исторически первой, так как логично возникает при любом факте осознания ЛПР лицо, принимающее решение угрозы получению желаемого прогнозируемого инвестиционного дохода и естественно возникающего желания ее устранения, или, как минимум, снижения ее неблагоприятных последствий. Управление инвестиционными рисками в данном случае носит выраженно тактический характер, так как направлено исключительно на достижение краткосрочных целей, без ориентации на будущее.

Очевидно, что подобная концепция управления инвестиционными рисками неприемлема на региональном уровне, так как не позволяет не только осуществлять управление риском с целью повышения инвестиционных доходов, но и неэффективна как инструментарий снижения потерь. В связи с этим необходимым условием существования феномена управления инвестиционными рисками в регионе является его осуществление на базе динамической концепции, как регулярного процесса, при постоянном мониторинге уровня риска и адаптивной коррекции управляющих воздействий в соответствии с изменением параметров инвестиционного риска региона.

Иными словами, динамическая концепция управления региональным инвестиционным риском реализуется не как однократный акт в статической концепции, а как процесс. Она представляет собой реализацию парадигмы активного поведения в отношении риска, то есть восприятие его не как угрозу, а как возможность получения дополнительного инвестиционного дохода, и, следовательно, включает прогнозирование рисков и оценку результатов принимаемых решений и реализуемых управляющих воздействий.

Управление инвестиционным проектом воспроизводства недвижимости с учетом рисков

В практике управления проектами существует несколько способов снижения риска: В других литературных источниках приводится другая классификация способов снижения инвестиционных рисков: Рассмотрим основные черты перечисленных способов снижения инвестиционных рисков.

Инвестиционные риски отражают возможность и реальность получения Управление инвестиционными рисками, в такой ситуации, возможно.

Виды и классификация Есть несколько основных видов инвестиционных рисков, которые зависят от сферы деятельности предприятия: Степень опасности зависит от многих факторов, которые могут повлиять на экономическую сторону инвестирования и нарентабельность конкретного предприятия. Этот показатель зависит от состояния экономики государства, цикличности развития, рыночной конъюнктуры, налоговой, бюджетной и финансовой политики. Данный показатель определяется, учитывая технические факторы такие, как сложность изготовления продукции, качество оборудования, автоматизация производственного процесса, внедрение новых технологий и т.

Определяется факторами, которые влияют на политические составляющие — внешняя политика, свобода слова, сепаратизм, политический курс государства, давление органов самоуправления и т. Определяется факторами, которые связаны с социальными вопросами — наличие конфликтов, моральная и материальная выгода, наличие знакомств и связей, социальная напряженность общества, стремление помогать друг другу. Определяются следующими такими факторами, как качество системы налогообложения, наличие совершенной правовой базы, государственных гарантий и т.

Определяются факторами, влияющими на экологическую обстановку — катастрофы, уровень радиации, экологические программы, степень загрязнения окружающей среды и т. Степень опасности во многом зависит от наличия вредителей растений, заболеваемости населения, природных катаклизмов, чрезвычайных происшествий на предприятиях. Их всегда можно минимизировать, составив качественную инвестиционную программу и оптимальный набор портфеля.

Каждый инвестор стремится создать качественный инвестиционный портфель , минимизировать риск и получить хорошую прибыль. Портфели высокого дохода включают ценные бумаги, по которым инвесторы регулярно получают определенный процент от прибыли. Портфели роста состоят из ценных бумаг начинающих свою деятельность предприятий и предполагают получение прибыли от последующей перепродажи акций.

Управление инвестиционными рисками: методы и стратегии

Влияние инфляции учитывается при оценке эффективности капитальных вложений корректировкой: Анализ и оценка риска осуществляются аналогично. Риск и доходность в финансовом менеджменте рассматриваются как две взаимосвязанные категории. В наиболее общем виде под инвестиционным риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов от реализации инвестиционного решения по сравнению с прогнозируемым вариантом. В частности, инвестиционный риск может быть определен как уровень конкретной финансовой потери, выражающейся в возможности не достичь поставленной цели, неопределенности прогнозируемого результата, субъективности оценки прогнозируемого результата.

Проекты, с которыми ассоциируется относительно больший размер возможных потерь, рассматриваются как более рисковые.

Управление инвестиционными рисками. Операциям с ценными бумагами всегда присущ высокий разноплановый риск. Риск — это высокая вероятность.

Методы оценки инвестиционных рисков: Оценка экономической эффективности страхования инвестиционных проектов: Практика страхования инвестиционных рисков: инвестиции могут быть долгосрочными и краткосрочными. Структура инвестиционных рисков Последнее условие устанавливает прямую связь между риском и ожидаемым доходом от инвестиций. Чем выше риск, тем выше должен быть и предполагаемый доход. Однако всегда присутствует временной лаг задержка между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начнет приносить прибыль.

Весь цикл развития проекта можно условно разбить на три этапа. На втором этапе происходит собственно инвестирование в выбранные активы: С момента ввода в действие производственных фондов или по окончании формирования инвестиционного портфеля начинается третий эксплуатационный этап развития проекта. Чем больше рассматриваемый временной отрезок, тем большей будет совокупная величина дохода. Используя полученные значения факторов дисконтирования, можно определить чистую текущую приведенную стоимость , проекта по следующей формуле: Чем больше величина тем привлекательнее проект для инвестора.

Методы управления инвестиционными рисками

Средства денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе - имущественные права, имеющие денежную оценку , вкладываемые в объекты предпринимательской и или иной деятельности с целью получения прибыли и или достижения иного полезного эффекта. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе осуществления инвестиционного проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. Взаимосвязанные действия по обмену информацией, консультациям, установлению целей, области применения, идентификации, исследованию, оценке, обработке, мониторингу и анализу инвестиционного риска, выполняемые в соответствии с политикой, процедурами и методами в области управления инвестиционной деятельностью и менеджмента риска организации.

Под неопределенностью в настоящих рекомендациях понимают неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта. Отдельные факторы подлежат учету при расчете эффективности инвестиций, если при разных значениях этих факторов затраты и результаты по проекту существенно различаются.

Управление инвестиционными рисками включает в себя поиск наилучшего сочетания доходности и риска предпринимательской деятельности с учетом .

Распределение включая диверсификацию в ее разнообразных формах. Такая структура методов снижения уровня угроз описана в статье, посвященной методологическим вопросам управления рисками. В литературе встречается несколько иная группировка методов, также имеющая собственную обоснованную логику консолидации. Выделяются три основных группы: Минимизация, компенсация и локализация рисков в этом случае входят в состав их принятия. Организационная модель группировки методов данным способом представлена далее.

Визуальная схема группировки методов минимизации инвестиционных рисков Стоит заметить, что многие способы перекликаются друг с другом и имеют внутренние механизмы рационализации, которые важны в современных экономических условиях, заставляющих экономить буквально на всем. Взять хотя бы самострахование как способ компенсации рисков за счет формирования специальных фондов.

Дело в том, что фондирование возможно только за счет чистой прибыли по действующему налоговому законодательству.

Лекция 2: Что такое риск и управление рисками?